Cebraspe 2025 · Administração Financeira e Orçamentária

Question

A respeito do planejamento financeiro de curto prazo, dos atos
administrativos e do regime jurídico dos servidores públicos
federais, julgue os itens subsequentes.
90 A gestão de liquidez em curto prazo equilibra o ciclo
operacional e os prazos de pagamento, mitigando a
defasagem de caixa via otimização de recebíveis e
fornecedores.

C) Certo
E) Errado

Accepted Answer

Gabarito oficial: Certo. O item está **certo**. A gestão de liquidez de curto prazo busca justamente garantir que a entidade tenha caixa suficiente para honrar seus compromissos imediatos, sem manter recursos ociosos em excesso. Em termos de administração financeira, isso envolve administrar o **capital de giro**, especialmente contas como caixa, estoques, contas a receber e contas a pagar.

O ponto central está no chamado **ciclo operacional** e no **ciclo financeiro**. O ciclo operacional compreende o período entre a aquisição de insumos/mercadorias e o recebimento das vendas. Já o ciclo financeiro considera a defasagem entre o momento em que a empresa paga seus fornecedores e o momento em que recebe de seus clientes. Se a empresa paga antes de receber, há uma necessidade maior de caixa; se consegue alongar pagamentos e antecipar recebimentos, reduz essa pressão.

Por isso, faz sentido dizer que a gestão de liquidez equilibra prazos de recebimento e pagamento. A empresa pode, por exemplo, melhorar a cobrança de clientes, reduzir inadimplência, antecipar recebíveis com critério, negociar prazos maiores com fornecedores e ajustar níveis de estoque. Essas medidas mitigam a **defasagem de caixa**, isto é, o descompasso temporal entre entradas e saídas de recursos.

A banca usou uma formulação típica de AFO/administração financeira: “otimização de recebíveis e fornecedores” significa administrar melhor o prazo médio de recebimento e o prazo médio de pagamento. Não há erro em relacionar isso ao planejamento financeiro de curto prazo, pois ele trata exatamente da capacidade de pagamento no horizonte imediato e da necessidade de financiamento do capital de giro.

Administração Financeira e Orçamentária — Cebraspe 2025

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