Cebraspe 2024 · Análise de Crédito

Question

Com relação ao conceito e às funções do crédito, à política de
crédito e à avaliação e classificação de seus riscos, julgue os itens
a seguir.
A avaliação do risco de crédito de uma empresa considera
tanto os fatores conjunturais, que impactam a economia de
forma geral, quanto os aspectos idiossincráticos, específicos
da empresa ou do setor em que ela opera.

C) Certo
E) Errado

Accepted Answer

Gabarito oficial: Certo. O item está **certo** porque a avaliação do risco de crédito não olha apenas para a situação interna da empresa tomadora. Risco de crédito é a possibilidade de o devedor não cumprir suas obrigações financeiras nos termos pactuados. Para estimar essa probabilidade de inadimplência, a instituição deve considerar tanto variáveis externas, ligadas ao ambiente econômico, quanto variáveis próprias do devedor.

Os **fatores conjunturais** são aqueles que afetam a economia de forma ampla: inflação, taxa de juros, crescimento do PIB, câmbio, desemprego, política fiscal, condições de liquidez e cenário internacional. Uma elevação forte dos juros, por exemplo, pode aumentar o custo da dívida das empresas e reduzir a demanda por crédito, elevando o risco de inadimplência mesmo de empresas anteriormente saudáveis.

Já os fatores **idiossincráticos** são específicos da empresa ou do setor em que ela atua. Entram aqui indicadores como endividamento, geração de caixa, lucratividade, qualidade da gestão, histórico de pagamento, governança, concentração de clientes, dependência de fornecedores e exposição a riscos setoriais. Uma empresa de varejo, uma construtora e uma exportadora podem reagir de formas muito diferentes ao mesmo cenário macroeconômico.

Em análise de crédito, portanto, o avaliador combina a visão **macroeconômica** com a visão **microeconômica** do tomador. É justamente essa integração que permite classificar adequadamente o risco, definir limites de crédito, garantias, prazos e taxas compatíveis. A assertiva está alinhada à lógica prudencial da política de crédito: não basta saber “quem é o devedor”; é preciso saber também **em que ambiente econômico ele está inserido**.

Análise de Crédito — Cebraspe 2024

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