Cesgranrio 2025 · Conhecimentos Bancários

Question

Nos mercados de câmbio, a estratégia de comprar e vender uma moeda simultaneamente em mercados diferentes, lucrando com a diferença de preços, é denominada

A) arbitragem
B) hedge
C) swap cambial
D) Non-Deliverable Forward
E) venda casada

Accepted Answer

Gabarito oficial: A. # Comentário da Questão

A **arbitragem** é exatamente essa operação descrita: explorar diferenças de preço do mesmo ativo em mercados distintos, comprando onde está mais barato e vendendo onde está mais caro, obtendo lucro praticamente livre de risco. No caso específico de câmbio, aproveita-se disparidades entre cotações em diferentes praças ou horários. É uma prática clássica em microeconomia e mercados financeiros — quando essas oportunidades surgem, tendem a desaparecer rapidamente pela ação dos arbitradores, nivelando preços.

As demais alternativas descrevem operações completamente diferentes. **Hedge** é proteção contra risco (você compra um instrumento derivado para se proteger de uma possível queda), não busca lucro com diferença de preço. **Swap cambial** é uma troca de fluxos de caixa em moedas diferentes — você empresta uma moeda e recebe outra, com compromisso de reverter no futuro. **Non-Deliverable Forward** (NDF) é um contrato forward sem entrega física, liquidado apenas em diferença de valor, comum em moedas não conversíveis. **Venda casada** é um conceito jurídico de venda vinculada (proibida em alguns contextos) ou, em mercado imobiliário, a venda de imóvel com imposição de compra de serviços — nada a ver com mercados de câmbio.

A questão cobra precisão terminológica, essencial em conhecimentos bancários. A banca aproveita a semelhança superficial entre essas estratégias para testar se o candidato compreende os mecanismos reais de cada operação.

Conhecimentos Bancários — Cesgranrio 2025

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