Cesgranrio 2025 · Conhecimentos Bancários

Question

Embora o manejo da taxa de juros básica de curto prazo (Selic) seja o principal instrumento de política monetária utilizado para manter a inflação estável e compatível com a meta de inflação, o Banco Central do Brasil adota, também, diversos instrumentos complementares com o objetivo de regular a liquidez da economia. Reduz a liquidez da economia a

A) redução do percentual do depósito compulsório incidente sobre depósitos à vista
B) redução da taxa de redesconto
C) compra não esterilizada de reservas internacionais
D) compra de títulos públicos no mercado aberto
E) venda de títulos públicos no mercado aberto

Accepted Answer

Gabarito oficial: E. # Comentário da Questão

A alternativa **E está correta** porque a venda de títulos públicos reduz efetivamente a liquidez. Quando o BC vende títulos no mercado aberto (operação de mercado aberto - OMO), retira moeda da economia em troca de papéis, diminuindo a quantidade de dinheiro disponível nos bancos e no sistema. É uma operação contracionista que funciona como "válvula de escape" para drenar liquidez quando necessário.

As demais alternativas erram porque produzem o efeito oposto (expansionista): a redução do compulsório (A) libera recursos que os bancos tinham retidos no BC, aumentando a liquidez; reduzir a taxa de redesconto (B) barateia o custo de empréstimo junto ao BC, estimulando mais crédito e liquidez; a compra não esterilizada de reservas (C) injeta moeda estrangeira convertida em reais na economia, expandindo a base monetária. Todas ampliam liquidez, não reduzem.

O ponto-chave é entender que **venda de títulos = saída de moeda / entrada de títulos = retração**. É a operação inversa da compra (D), que expande liquidez. A questão testa o domínio dos mecanismos de política monetária e da Lei 4.595/64, que confere ao BC a competência de gerir instrumentos de regulação da liquidez através da OMO.

Conhecimentos Bancários — Cesgranrio 2025

Mais questões de Conhecimentos Bancários

Fonte