Cesgranrio 2024 · Conhecimentos Bancários

Question

A gestão integrada de riscos, também conhecida interna
cionalmente como Enterprise Risk Management (ERM),
é elemento fundamental para o fortalecimento da gover
nança corporativa ao apoiar o processo de decisão no
alcance dos objetivos da organização, pois permite aos
tomadores de decisão que identifiquem as ações neces
sárias para mitigar, transferir ou aceitar os riscos. O risco
de atividade bancária se insere no conjunto de riscos que
podem impactar o sistema monetário. Dentre os riscos
associados encontram-se: de crédito, de mercado, opera
cional, sistêmico e de liquidez.
O risco de mercado é

A) relacionado às perdas do não pagamento de devedo

res.
B) associado ao risco de desvalorização de carteira em

função da variação de preço dos ativos.
C) eliminado apenas com a diversificação da carteira de

investimentos.
D) definido como o risco de uma instituição não conse

guir honrar os pagamentos decorrentes da emissão
de títulos, depósitos ou qualquer outra obrigação con
tratual ou compromisso financeiro assumido com os
investidores.
E) controlado com a utilização das reservas internacio

nais.

Accepted Answer

Gabarito oficial: B. # Comentário da Questão: Risco de Mercado

**Por que a alternativa B está correta:**

O risco de mercado caracteriza-se pela possibilidade de perda decorrente de **flutuações nos preços dos ativos** em que a instituição bancária investiu. Isso inclui variações em taxas de juros, cotações de ações, commodities e taxas de câmbio. Conforme a **Resolução CMN nº 3.464/2007** (que estabelece critérios para a gestão de riscos no Brasil), o risco de mercado é explicitamente definido como a possibilidade de perda associada a mudanças nas condições de mercado. A alternativa B capta precisamente esse conceito: a desvalorização da carteira em função da variação de preço dos ativos.

**Por que as demais estão incorretas:**

- **A)** Descreve o risco de crédito (inadimplência), não de mercado.
- **C)** A diversificação é uma *estratégia de mitigação*, mas não elimina completamente o risco de mercado — existe sempre a possibilidade de desvalorização sistêmica (risco não-diversificável).
- **D)** Define o risco de liquidez ou solvência, não risco de mercado.
- **E)** Reservas internacionais não controlam risco de mercado; esse é um instrumento de política monetária.

A questão cobra justamente a distinção entre riscos bancários fundamentais. Risco de mercado é sempre sobre **oscilação de preços**, enquanto risco de crédito é sobre **não pagamento** e risco de liquidez é sobre **capacidade de honrar obrigações de curto prazo**.

Conhecimentos Bancários — Cesgranrio 2024

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