José adquiriu 100 ações de uma empresa, por R$ 23,00 cada uma. Como alternativa de hedge, ele também adquiriu opções de venda dessas mesmas ações pelo prêmio de R$ 0,40 por ação. O preço de exercício das opções é R$ 24,00 por ação. Na data de vencimento das opções, José observou que o preço à vista das suas ações estava em R$ 22,00 por ação. Considerando a situação hipotética precedente, julgue os itens subsequentes, relativos ao funcionamento das opções no mercado futuro. O vendedor das opções tem a obrigação de comprar as ações de José, se este as quiser vender.