Cebraspe 2024 · Gestão de Riscos

Question

A estrutura de gerenciamento de riscos em instituições
financeiras deve ser proporcional ao porte, à complexidade e ao
perfil de risco da instituição. Em relação a esse tema, julgue os
itens a seguir.
O Comitê de Basileia, em suas recomendações, sugere que o
cálculo do risco de mercado considere apenas as posições
mantidas na carteira de negociação (trading book).

C) Certo
E) Errado

Accepted Answer

Gabarito oficial: Errado. O item está **errado** porque as recomendações do Comitê de Basileia não restringem o cálculo do risco de mercado apenas às posições da **carteira de negociação** (*trading book*). Embora o *trading book* seja o núcleo tradicional da mensuração do risco de mercado — pois reúne posições mantidas com intenção de negociação, revenda ou obtenção de ganhos de curto prazo — o arcabouço de Basileia também alcança determinados riscos de mercado presentes fora dele.

A ideia central é que o risco de mercado decorre de variações em fatores como **taxas de juros, câmbio, preços de ações e commodities**. Alguns desses riscos podem afetar posições classificadas na **carteira bancária** (*banking book*), especialmente exposições cambiais e a commodities. Por isso, dizer que Basileia considera **apenas** a carteira de negociação torna a assertiva excessivamente restritiva.

No padrão de Basileia, a separação entre *trading book* e *banking book* é relevante, mas não significa que todo risco de mercado fique limitado ao *trading book*. O próprio tratamento regulatório internacional prevê capital para risco de mercado associado a posições da carteira de negociação e, em certos casos, a exposições fora dela, como risco cambial e risco de commodities.

A palavra-chave da questão é **“apenas”**. Em provas Cebraspe, esse tipo de termo absoluto costuma exigir cuidado: a afirmação até parte de uma ideia verdadeira — o risco de mercado é fortemente ligado à carteira de negociação —, mas erra ao excluir outras exposições relevantes. Portanto, o gabarito **Errado** está correto porque o alcance das recomendações de Basileia é mais amplo do que o item afirma.

Gestão de Riscos — Cebraspe 2024

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