Cebraspe 2024 · Gestão de Riscos

Question

A estrutura de gerenciamento de riscos em instituições
financeiras deve ser proporcional ao porte, à complexidade e ao
perfil de risco da instituição. Em relação a esse tema, julgue os
itens a seguir.
O risco de variação das taxas de juros para os instrumentos
classificados na carteira bancária (IRRBB) refere-se ao
impacto das variações das taxas de juros nos instrumentos da
carteira de negociação.

C) Certo
E) Errado

Accepted Answer

Gabarito oficial: Errado. O item está **errado** porque o IRRBB — *Interest Rate Risk in the Banking Book* — é justamente o risco de variação das taxas de juros incidente sobre instrumentos classificados na **carteira bancária**, e não na carteira de negociação. A própria sigla já ajuda: *banking book* significa carteira bancária. Trata-se do risco de que mudanças nas taxas de juros afetem o valor econômico ou o resultado financeiro de posições mantidas fora da carteira de negociação.

A distinção central é esta: a **carteira de negociação** reúne instrumentos mantidos com intenção de negociação, revenda, obtenção de ganhos de curto prazo ou proteção de posições negociáveis. Esses instrumentos se relacionam mais diretamente ao **risco de mercado** tradicional. Já a **carteira bancária** envolve operações típicas da atividade de intermediação financeira, como empréstimos, financiamentos, captações e demais exposições mantidas até o vencimento ou com foco estrutural no balanço da instituição.

No Brasil, a estrutura de gerenciamento de riscos das instituições financeiras é tratada, entre outras normas, pela **Resolução CMN nº 4.557/2017**, que exige estrutura compatível com o porte, a complexidade, o perfil de risco e o modelo de negócio da instituição. Nesse contexto, o IRRBB é um risco relevante porque alterações nas taxas de juros podem gerar descasamentos entre ativos e passivos da carteira bancária, afetando a margem financeira e o valor econômico da instituição.

A pegadinha da questão está em trocar **carteira bancária** por **carteira de negociação**. Se o item dissesse que o IRRBB se refere ao impacto das variações das taxas de juros nos instrumentos da carteira bancária, estaria correto. Como afirmou que o risco recai sobre instrumentos da carteira de negociação, confundiu IRRBB com risco de mercado da trading book — por isso o gabarito é **Errado**.

Gestão de Riscos — Cebraspe 2024

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